СУ-155 объявила дефолт, Первый - пошел!

На российском строительном рынке намечается первый в этот кризис дефолт. СУ-155 Михаила Балакина отказалась выкупить облигации на 2,3 млрд руб.


Иск вместо денег

Группа компаний СУ-155 сообщила во вторник, что не станет выкупать по оферте облигации 05, 06 и 07 серий. Держатели предъявили к выкупу бумаги более чем на 2,3 млрд руб. По оценке компании, «большая часть уведомлений поступила от обладателей облигаций, получивших их с большим дисконтом в результате отказа от исполнения рядом профессиональных участников финансового рынка сделок РЕПО». Так получилось из-за необоснованно рискованных операции финансовых партнеров ГК «СУ-155» с облигациями дочерней компании и неисполнения ими обязательств по сделкам РЕПО, объясняет компания. СУ-155 готовит иск в суд с целью защиты своих интересов по этим сделкам.

Кроме плохих партнеров, СУ-155 ссылается на кризис: «текущая неблагоприятная экономическая конъюнктура (девальвация российского рубл@, резкий рост ставок, резкое снижение спроса на жилье, приостановка расчетов с рядом бюджетополучателей, наложенные на ряд российских лиц и институтов санкции) спровоцировали форс-мажорную ситуацию для ГК «СУ-155».

СУ-155 изучает возможность реструктуризации облигаций и в ближайшее время выйдет с предложением инвесторам, заключает компания. Никаких подробностей (что за рискованные операции, кто держатели облигаций и т.п.) пресс-служба компании не добавила.

Похоже, первоначальные держатели облигаций заложили их по сделкам РЕПО, но не смогли выкупить, а нынешние держатели поспешили воспользоваться офертой, чего не ожидали в компании, предполагает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков. Облигации 05, 06 и 07 серий (по 1 млрд руб. каждая) были выпущены 26 февраля 2013 года. На сайте CBonds есть информация, что одним из первоначальных держателей был СБ Банк (в феврале у него отозвана лицензия). Получить комментарий у представителей банка не удалось. «В том, что держатели облигаций решили предъявить эмитенту к выкупу почти весь выпуск, нет ничего удивительного, – рассуждает Бизиков. – Общие экономические условия усложнились, условия рефинансирования изменились и банкам нужны деньги, а перспективы строительной отрасли сегодня достаточно не радужны».

Организатором выпусков была компания «Урса Капитал». Ее президент Хачатур Мурадов сказал РБК, что, по его данным, СБ Банка не было среди тех, кто предложил облигации к выкупу. «О финансовом состоянии СУ-155 можно судить по сайту арбитражного суда, – посоветовал Мурадов. – Со своей стороны могу сказать, что в среду мы будем встречаться с представителями СУ-155 для того, чтобы обсудить возможные варианты реструктуризации облигационного займа».

Судя по базе Арбитражного суда Москвы, дела у СУ-155 идут в последнее время не очень. Только за последние 6 месяцев к компании было подано более 40 исков в общей сложности на 795 млн руб. С апреля по конец декабря прошлого года долг СУ-155 вырос с 19 млрд руб. (эту цифру Балакин называл в интервью «Коммерсанту») до примерно 25 млрд руб. (эту цифру во вторник объявила компания). Выручка группы в 2014 году превысила 106 млрд руб.

Долги СУ-155 в цифрах

25 млрд руб. составляет задолженность группы компаний по итогам 2014 года

106 млрд руб. выручки СУ-155 получила по итогам 2014 года

44 иска с денежными требованиями к СУ-155 было зарегистрировано в Арбитражном суде Москвы в сентябре 2014 – феврале 2015 года

Более 795 млн руб. составила общая сумма требований к ГК «СУ-155» по этим искам

20 исков о банкротстве СУ-155 было зарегистрировано в Арбитражном суде Москвы в сентябре 2014 – феврале 2015 года

Спор вместо платы

У СУ-155 затяжной спор с властями Московской области, на которую приходится около 70% девелоперского портфеля застройщика. По данным Главгосстройнадзора, сейчас в Московской области в стадии реализации у СУ-155 находится 51 многоквартирный дом общей площадью 883,8 тыс. кв. м (для сравнения: в 2013 году компания построила 1,65 млн кв. м).

В ноябре 2014 года подмосковные власти объявили о претензиях к СУ-155 более чем на 1 млрд руб. (долг за аренду земли в Долгопрудном). По долгам на 753 млн руб. на тот момент уже было принято судебное решение о взыскании. Правда, владелец компании Михаил Балакин говорил тогда, что часть обязательств по выплате долга должны взять на себя ГК «ПИК» и МУП УКС «Долгопрудный» – компании-соинвесторы проекта в Долгопрудном. Сами компании опровергали это.

Областные власти предъявляли претензии к схемам, по которым СУ-155 строит и продает жилье. По словам заместителя председателя правительства Московской области Германа Елянюшкина, из 60 объектов, которые компания сегодня строит в Подмосковье, 14 возводятся без разрешения на строительство. «Только 20% своего жилья СУ-155 продает по договорам долевого участия, остальное – с использованием жилищно-строительных кооперативов, что не запрещено законом, но не позволяет властям контролировать цели, на которые застройщик направляет собранные средства», – говорил Елянюшкин.​

В начале февраля Подмосковье предъявило новую претензию: СУ-155 замедлила темпы строительства. В начале февраля Главгосстройнадзор со ссылкой на Елянюшкина распространил информацию о том, что СУ-155 не выполнила задачу, поставленную губернатором. «Более того, в январе компания снизила темпы строительных работ на всех своих объектах, а с некоторых рабочие просто были сняты», – приводились в сообщении слова Елянюшкина.

В феврале 2015 года компания перечислила только 30 млн руб. в счет
погашения долга по арендной плате в Долгопрудном, больше никаких
средств от компании ни для погашения штрафов, ни для уплаты долга по аренде не поступало, сообщил РБК представитель Елянюшкина. «Также к нам поступают массовые обращения граждан о многолетних просрочках в исполнении договоров. Практически не проходит и недели без пикетов граждан, которые, по сути, дольщиками не являются», – добавил он.

Началось?

На рынке девелопмента кризис только начинает проявляться.

В виде реструктуризации долгов: в конце января подконтрольной израильскому предпринимателю Льву Леваеву AFI Development удалось договориться с ВТБ о пролонгации кредита. Из $205 млн, которые должна была выплатить компания, она вернет в ближайшее время только $10 млн, а срок погашения всего кредита будет перенесен на 26 января 2018 года.

В виде переоценки портфелей, которая приводит к бумажным убыткам. Та же AFI Development сообщила в феврале о возможном убытке в $210 млн из-за переоценки портфеля. В пятницу Mirland Development объявила, что по итогам четвертого квартала 2014 года Cushman & Wakefield оценила стоимость ее портфеля в $590 млн против прежнего $1 млрд.

Дефолты российских эмитентов с марта 2014 года по февраль 2015 года

6,61 млрд руб. составил совокупный объем невыполненных обязательств за этот период

3,08 млрд руб. из них пришлось на облигации компании «ЮТэйр-Финанс»

Но проблемы СУ-155 нельзя связать только с трудностями на рынке, считает генеральный директор NDV Group Александр Хрусталев: «Компании нужно жить по средствам». «Удивляет не то, что держатели облигаций предъявили к выкупу большую их часть, а то, что на фоне всплеска спроса в конце прошлого года СУ-155 не накопила на счетах достаточно средств, чтобы расплатиться с ними», – рассуждает старший аналитик Sberbank CIB Юлия Гордеева.

Пока продажи квартир не «просели» так серьезно, как того ожидали участники рынка, отмечает Хрусталев. По его данным, спрос снизился примерно на 15–20% к среднему уровню 2014 года: «Коллапса, которого все ждали, не произошло». Но хорошего аналитики не ждут: «Все прекрасно понимают, что продажи в этом году будут намного слабее, при этом себестоимость будет расти, – объясняет Гордеева. – Переложить эти расходы на потребителей строители не смогут, что приведет к сокращению их маржи».

http://top.rbc.ru/business/03/03/2015/54f5...a79477be93201b6

Интересно, что на ярославских стройках СУ-155? Строят еще? Есть ли замедление темпов? Или уже встали? Какие настроения у дольщиков и что говорят в офисе?

От Москвы все-таки 270 км, пушистый зверек так быстро бегать не умеет.

я еще в прошлом году говорил что это жопный застройщик который загнется одним из первых!

нормальное настроение,с вилами в офис пока не собираемся.
официальная новость с сайта СУ-155:

3 МАРТА 2015
ГК "СУ-155" СООБЩАЕТ О ПРЕДСТОЯЩЕМ НЕИСПОЛНЕНИИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ООО "СУ-155 КАПИТАЛ" ПО ПРИОБРЕТЕНИЮ ОБЛИГАЦИЙ СЕРИЙ 05, 06, 07 В СРОК
В связи с неисполнением обязательств по сделкам РЕПО рядом профессиональных участников фондового рынка, ГК "СУ-155" сообщает о предстоящем неисполнении обязательств ООО "СУ-155 КАПИТАЛ" по приобретению облигаций серий 05, 06, 07 в срок.

03 марта 2015 года должно состояться приобретение облигаций ООО "СУ-155 КАПИТАЛ" у владельцев 05, 06 и 07 серий по их требованию. На конец дня 24 февраля 2015 года было принято уведомлений о намерении предъявить облигации к выкупу на сумму свыше 2,3 млрд рублей по номиналу по всем трем сериям.

По оценке ГК "СУ-155", большая часть уведомлений поступила от обладателей облигаций, получивших их с большим дисконтом в результате отказа от исполнения рядом профессиональных участников финансового рынка сделок РЕПО.

В группе рассматривают ситуацию, сложившуюся с облигациями дочерней компании, как нестандартную, не соответствующую рыночным принципам и сложившемуся с партнерами деловому обороту.

Тем не менее, ГК "СУ-155" считает своим приоритетом исполнение обязательств перед держателями облигаций ООО "СУ-155 КАПИТАЛ". Однако, необоснованно рискованные операции финансовых партнёров ГК "СУ-155" с облигациями дочерней компании и неисполнение ими обязательств по сделкам РЕПО, а также текущая неблагоприятная экономическая конъюнктура (девальвация российского рубл@, резкий рост ставок, резкое снижение спроса на жилье, приостановка расчетов с рядом бюджетополучателей, наложенные на ряд российских лиц и институтов санкции) спровоцировали форс-мажорную ситуацию для ГК "СУ-155", которая не позволяет ООО "СУ-155 КАПИТАЛ" в срок исполнить обязательства по приобретению облигаций у конечных инвесторов.

ГК "СУ-155" готовит иск в судебные инстанции с целью защиты своих интересов по сделкам РЕПО с облигациями ООО "СУ-155 КАПИТАЛ".

В настоящий момент ГК "СУ-155" изучает возможность реструктуризации облигаций ООО "СУ-155 КАПИТАЛ" серии 05,06,07 и в ближайшее время выйдет с предложением инвесторам.

ГК "СУ-155" присутствует на рынке облигаций с 2004 года и не допустила ни одной просрочки по уплате купонного дохода, погашению или выкупу облигаций по требованию их владельцев.

ГК "СУ-155" ведет свою историю с 1954 года. В том числе, в России за двадцать лет реализовала и реализует проекты в 50 регионах. Только в 2013 году Группа запустила 6 крупнейших строительных проектов – строительство "мини-городов", спроектированных в соответствии с передовыми принципами градостроительства. Сегодня в Группе компаний "СУ-155" работают около 40 000 сотрудников, многие из которых – заслуженные работники строительной отрасли. По предварительным данным за 2014 суммарная выручка компаний группы составила свыше 106 млрд рублей, долг около 25 млрд рублей, а прибыль - свыше 1 млрд.

ГК "СУ-155" является стратегическим партнером государства, 08 февраля 2015 года Министерство экономического развития России включило АО "СУ-155" в 199 системообразующих организаций России под номером 192.

что такое прибыль один миллиард с выручки в 100?копейки...которые сожрала инфляция

Проблемы начались и у одного из самых крупных и надежных ярославских застройщиков (чтобы не создавать антирекламы, название сказать не могу). Будьте осторожны при вложении денег в долевку.

Dripa
Нет уж, рассказывай заинтриговал! У нас как в шахматах: "Взялся - играй!"

Это не шахматы. В условиях резкого падения продаж (причины известны) и роста себестоимости, застройщики стали испытывать проблемы с нехваткой капитала для ведения операционной деятельности. Начались серьезные задержки по выплате зарплат работникам и по договорам подряда (измеряется далеко не одним месяцем). Для решения проблемы застройщики привлекают банковские кредиты под очень высокий процент и низкий коэффициент залога на активы. А называть конкретного застройщика нельзя, т.к. это может повредить его репутации и еще больше усугубит проблему. Цель высказывания в другом: резко возросли риски просрочки сдачи домов и банкротства компаний. Особенно это актуально для застройщиков, у которых в моменте находится большое количество не сданных объектов. Следовательно, при принятии решения по приобретению - посещение стройплощадки обязательно. Посмотрите, как идет строительство и узнайте, нет ли больших задержек по зарплате.

Все равно скоро узнаем, кого настигло. Стройку вставшую ведь не скроешь.

Не исполнило обязательства по облигациям не СУ-155, а дочерняя структура - СУ-155 Капитал.
До 19 марта СУ-155-Капитал должно предоставить держателям облигаций предложение по реструктуризации.
Отмечу, что такая чехарада с судебными исками и заявлениями о банкротстве тянется только на моей памяти 4 года. Так что все уже привыкли.
Надеюсь, и в этот раз все это не приведет к остановке строек и реальному банкротству холдинга

Добрый день.

Имеем опыт работы с корпоративными облигациями, в т.ч. по СУ-155, ЮТэйр и др. Есть образцы претензий, поданных по установленным правилам; исков, принятых к производству, со списком необходимых приложений и др. Пишите или звоните, поделимся наработанным материалом и не только: 89859928498, gainanovdan@mail.ru.

Это сообщение отредактировал gainanovdan - 8.09.2015 - 18:26

Нижегородская дочка СУ-155 объявила дефолт

У кого есть судебные прецеденты предлагаю обменяться ими. Вот ссылка на очередной о взыскании с СУ-155 долга по облигациям: http://gagarinsky.msk.sudrf.ru/modules.php...p;text_number=1

Это сообщение отредактировал gainanovdan - 8.09.2015 - 18:38

Есть тут Ярославцы-держатели облигаций Сушки ?